王利发还是想不明白:“如果到了月底,ETF的价格跌至2.30元,我完全可以在市场上低价买入,却以2.55元的高价买入ETF!这不是犯傻吗?”
钱金笑道:“王老板哟,你糊涂啊!如果你能提前知道股市会下跌,那最好的选择就是做空股市。”
“问题是,股票涨跌很难预测。你一开始不是相信股市会上涨吗?是不是准备以2.58元的价格买入上证50ETF?如果买完之后,股市暴跌,ETF的价格跌至2.30元,你怎么办?是不是出现亏损?”
王利发道:“那是肯定了!判断错误,亏损很正常!”
钱金告诉他:“卖出认沽期权的前提条件是:你有准备买入ETF的打算!期权只是给你提供了另外一种购买ETF的方式罢了!如果股市下跌,出现了亏损,那是你判断错误,跟期权没有关系。而且通过期权市场购买ETF可以大大的降低风险!”
“如果你把上证50ETF与认沽期权、认购期权进行合理搭配的话,就会有一个非常安全的投资策略。”
“以现在的市场为例,咱们首先有一个大致的判断:上证指数不会出现大涨,但也很难大跌。这一点你认可吧?”
王利发点点头:“认可,十分认可!这都十年了,一直原地打转,相当的稳定。”
钱金继续说道:“大盘十年三千点的走势一直遭人唾骂,那是因为大部分股民不了解期权,如果他们接触到了期权,就会感觉A股是最容易赚钱的市场。”
“期权交易的基本原则是:大涨时,买认购;大跌时,买认沽;不涨时,卖认购;不跌时,卖认沽。”
“A股不涨不跌,最适合做期权卖家,基本上就是白捡钱。”
“以现在的市场为例,上证50ETF的价格是2.58元,咱们先卖出行权价为2.55元的认沽期权,接下来无非就是两种走势。”
“第一种情况:到了七月底,ETF的价格在2.55元之上,则收获230元的权利金,不吃亏。”
“第二种情况,股市下跌,ETF价格跌破2.55元,那么我们就行权买入,这样等于以2.55元的价格买入基金,考虑到收获的230元权利金,真实成本应该是2.527元。”
“这时候,我们就被套了,但是不用担心,可以再接着卖出行权价为2.6元的认购期权。”
“当然,你也可以卖出行权价为2.7元、
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